梅轮电梯: 浙江梅轮电梯股份有限公司关于2024年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告（修订稿）
二〇二五年二月
浙江梅轮电梯股份有限公司（以下简称“梅轮电梯”、“公司”、“上市公
司”）是上海证券交易所主板上市公司。为满足公司业务发展的资金需求，优化
公司资本结构，提升公司综合竞争力及抗风险能力，根据《中华人民共和国公司
法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证
《上市公司证券发行注册管理办法》
（以下简称“《注册管理办法》”）
等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，公司编制了以简易程序
本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《浙江梅轮电梯股份有限
公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）》中相同的含义。
公司是一家从事客梯、货梯、自动扶梯、自动人行道及配套件产品研发、生
产、销售及整机产品安装和维保业务的电梯整机企业，基本的产品大范围的应用于公共
“全国人机一体化智能系统优秀场景单位”、
“国家绿色供应链管理企业”、“浙江制造标准认证”、“浙江省装备制造行业
数字化领军企业”、“中国绿色节能环保品牌”、中国驰名商标、国家专精特新
“小巨人”企业、国家级高新技术企业等多项荣誉，是国内电梯行业中最具竞争
带”和“21世纪海上丝绸之路”的合作倡议，旨在建立和加强中国与沿线各国
互联互通伙伴关系，实现资源高效配置和市场深层次地融合，推动沿线各国经济政策
协调发展。2021年12月，工业与信息化部等颁布了《关于促进制造业有序转移
的指导意见》，引导优质企业带动关联产业向中西部有序转移，因地制宜建设先
进制造业基地。此外，国家稳步实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础
公司本次募投项目实施地位于广西壮族自治区南宁市。南宁市区位优势突
出，处于“一带一路”的重要节点，是中国—东盟合作枢纽城市，在中国与东南
亚的经济交往中占有主体地位。本次募投项目的实施是公司开拓西南、华南、东
盟等市场的重要战略布局，也是践行国家先进制造业向中西部地区进行产业转移
公司将继续秉承“铁打”精神的企业文化，秉承稳健、可持续发展的经营理
念，积极把握电梯行业市场行情，抓住市场机遇，全方面提高运营能力和市场竞争
公司所处行业竞争非常激烈，本次募投项目一方面积极做出响应国家产业政策，推动
传统产业升级，带动当地产业高质量发展；另一方面有利于公司把握发展机遇，拓展区
域市场，提升市场地位，增强盈利能力和核心竞争力，为客户和股东创造价值。
公司本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金能够增强公司的资金实
力，优化资产结构，提升公司抵御市场风险的能力，为后续业务发展提供有力保
公司这次发行证券选择的品种系以简易程序向特定对象发行股票，发行股票
种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
公司拟通过这次发行募集资金用于“梅轮电梯南宁智能制造基地项目”，该
项目有利于公司进一步拓展公司主要营业业务，提升公司盈利能力，实现公司战略发
展目标。由于上述募集资金投资项目所需资金规模相对较大，若公司全部使用自
公司选择以简易程序向特定对象发行股票募集资金，能够有效解决上述募集
公司处于业务发展的关键时期，需要长期资金支持，股权融资具有较好的可
规划性和可协调性，有利于公司业务拓展，增强发展动力，优化资本结构，更好
地配合和支持公司长期战略目标的实现。本次通过以简易程序向特定对象发行股
票方式募集资金到位后，公司的运用资金得以增加，权益资本得以夯实，总资产
综上，公司本次以简易程序向特定对象发行股票方案具有必要性。
本次发行对象为财通基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、深圳市共
同基金管理有限公司—一同成长基金、华安证券资产管理有限公司、陈吴星、广
发证券股份有限公司、上海处厚私募基金管理有限公司—处厚拙巧抱朴私募证券
投资基金、上海处厚私募基金管理有限公司—处厚远航专项2号私募证券投资基
金、华夏基金管理有限公司、东海基金管理有限责任公司、林金涛、至简（绍兴
柯桥）私募基金管理有限公司—至简瑞景一号私募证券投资基金、于振寰、济南
国泰高新建设投资合伙企业（有限合伙）、锦绣中和（天津）投资管理有限公司
所有发行对象均以人民币现金方式并以同一价格认购公司这次发行的股票，
本次发行对象的数量为15名，不超过35名（含35名），发行对象的数量
本次发行对象应具有一定的风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资
金实力。本次发行对象的标准符合《注册管理办法》等法律和法规的相关规定，发
根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象
及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为5.86元/股。本次发行的定
价基准日为发行期首日（即2025年2月12日）。本次发行价格不低于定价基准
日前20个交易日公司股票交易均价的80%。
定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交
易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。若公司股票在该20个交易日
内发生因派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项引起股价调整的情
在定价基准日至发行日期间，若公司发生派息、送股或资本公积金转增股本
其中：P0为调整前发行底价，D为每股派发现金股利，N为每股送红股或转
本次发行定价的原则和依据符合《注册管理办法》等法律和法规的相关规定，
这次发行采用简易程序，定价方法和程序均根据《注册管理办法》等法律法
规的相关规定，公司已召开股东大会授权董事会负责本次发行事宜并经董事会审
本次发行定价的方法及程序符合《注册管理办法》等法律和法规的相关规定，
本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股的发行条件和
本次发行股票的每股面值为人民币1.00元，经2023年年度股东大会授权及
董事会决议，本次发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价的百
分之八十，发行价格不低于票面金额，符合《公司法》第一百四十三条的规定。
本次发行符合《证券法》第九条的相关规定：非公开发行证券，不得采用广
本次发行符合《证券法》第十二条的相关规定：上市公司发行新股，应当符
合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由国务院
（1）不存在违反《注册管理办法》第十一条规定的情形
本次发行不存在《注册管理办法》第十一条的不得向特定对象发行股票的以
①擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
②最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相
关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或没办法表示意
见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见
所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。这次发行涉及重大资产重组的
③现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者
④上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机
⑤控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者合
⑥最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行
（2）这次发行符合《注册管理办法》规定的适用简易程序的情形
公司2023年年度股东大会已同意授权董事会依据详细情况向特定对象发行
融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票，该项授权在2024
年年度股东大会召开日失效。这次发行适用简易程序符合《注册管理办法》第二
（3）这次发行募集资金使用符合《注册管理办法》第十二条的相关规定
①符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
②除金融类企业外，这次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或
③募集资金项目实施后，不会与控制股权的人、实际控制人及其控制的其他企业
新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者极度影响公司生
（4）这次发行符合《注册管理办法》关于发行承销的相关规定
①上市公司向特定对象发行证券，发行对象应当符合股东大会决议规定的条
本次发行对象为财通基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、深圳市共
同基金管理有限公司—一同成长基金、华安证券资产管理有限公司、陈吴星、广
发证券股份有限公司、上海处厚私募基金管理有限公司—处厚拙巧抱朴私募证券
投资基金、上海处厚私募基金管理有限公司—处厚远航专项2号私募证券投资基
金、华夏基金管理有限公司、东海基金管理有限责任公司、林金涛、至简（绍兴
柯桥）私募基金管理有限公司—至简瑞景一号私募证券投资基金、于振寰、济南
国泰高新建设投资合伙企业（有限合伙）、锦绣中和（天津）投资管理有限公司
这次发行的发行对象不超过三十五名特定发行对象，这次发行符合《注册管
②上市公司向特定对象发行股票，发行价格应当不低于定价基准日前二十个
这次发行的定价基准日为发行期首日（即2025年2月12日）。这次发行价
格为5.86元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。
本次发行符合《注册管理办法》第五十六条的规定。
③向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。上市公司应当以不低于
如前所述，本次发行符合《注册管理办法》第五十七条的规定。
④向特定对象发行股票的发行对象属于本办法第五十七条第二款规定以外
本次发行以竞价方式确定发行价格和发行对象，特定对象不属于《注册管理
办法》第五十七条第二款规定的发行对象，符合《注册管理办法》第五十八条的
⑤向特定对象发行的股票，自发行结束之日起六个月内不得转让。
本次向特定对象发行完成后，本次向特定对象发行的发行对象认购的股份限
—证券期货法律适用意见第18号》（以下简称《证券期货法律适用意见第18
（1）本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第一项的规定
截至最近一期末，公司不存在金额较大的财务性投资的情形，符合《证券期
（2）本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第二款的规定
《注册管理办法》第十一条规定，上市公司“控制股权的人、实际控制人最近三
年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违背法律规定的行为”的，或者上
市公司“最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行
公司及控制股权的人、实际控制人不存在以上事项，符合《证券期货法律适用意
（3）这次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第四款的规定
根据公司2023年年度股东大会授权，这次发行不超过人民币三亿元且不超
过最近一年末净资产百分之二十的融资总额，不超过这次发行前发行人总股本的
本次发行系以简易程序向特定对象发行股票，不适用再融资间隔期的规定。
公司前次募集资金为2017年首次公开发行股票募集资金，公司未实施重大资产
本次发行的发行数量、融资间隔、募集资金金额及投向符合《证券期货法律
适用意见第18号》的有关要求，这次发行符合“理性融资，合理确定融资规模”
（4）这次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第五款的规定
本次募集资金将用于梅轮电梯南宁智能制造基地项目，募集资金主要投向主
业。该项目总投资50,000万元，拟使用募集资金投入23,800万元，全部用于资
本性支出。这次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第五款的规定。
会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》，授权公司董事会在相关
法律法规、规范性文件及《公司章程》的范围内全权办理与本次以简易程序向
根据2023年年度股东大会的授权，公司召开第四届董事会第十七次会议，
审议通过了本次发行方案及其他发行相关事宜。董事会决议以及相关文件已在上
海证券交易所网站及指定的信息公开披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和
信息披露程序。综上所述，公司不存在不得发行证券的情形，这次发行符合《注
册管理办法》等法律和法规的相关规定，发行方式亦符合有关法律和法规的要求，审
公司已召开2023年年度股东大会审议通过了《关于提请股东大会授权董事
会以简易程序向特定对象发行股票的议案》。公司第四届董事会第十七次会议审
本次发行的董事会、股东大会决议以及相关文件已在上海证券交易所网站及
本次发行完成后，公司将及时披露发行股票发行情况报告书，就本次发行股
票的最终发行情况作出明确说明，确保全体股东的知情权与参与权，保证本次发
综上所述，本次发行方案是公平、合理的，不存在损害公司及其股东、特别
根据《国务院办公厅关于逐步加强长期资金市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进长期资金市场健康发
展的若干意见》（国发〔2014〕17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组
摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监发〔2015〕31号）等文件要求，为
保障中小投资者利益，公司就这次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，
并制定了具体的摊薄即期回报的填补措施，相关主体对公司填补回报措施能够得
上述详细的细节内容，请见公司同日披露于上海证券交易所网站（）
的《浙江梅轮电梯股份有限公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票摊薄
综上所述，公司本次以简易程序向特定对象发行股票方案具备必要性与可行
性，发行方案公平、合理，符合有关法律和法规的要求。这次募集资金投资项目的
实施符合公司发展的策略，有利于公司持续稳定的发展，符合公司及全体股东利益。
浙江梅轮电梯股份有限公司董事会
证券之星估值分析提示梅轮电梯盈利能力平平，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多
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